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상상인증권에서 14일 인텍플러스(064290)에 대해 "4Q23 Preview: 파종"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

상상인증권 정민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 인텍플러스(064290)에 대해 "2023년은 인건비 증가와 매출 감소가 맞물리면서 증가한 고정비 부담이 연간 영업적자를 지속시키고 있음. 특히, 1사업부 반도체 외관 검사 장비 연간 매출액은 전년 대비 60.7% 감소한 275억원이 예상. 연간 영업적자가 지속됨에도 투자의견을 유지하는 이유는 1) 4분기 역대 최고 수주잔고 확보가 예상되고, 2) 글로벌 고객사향 데모 장비 진입과 추가 R&D가 순항 중이며, 3) 2차전지 검사 장비 매출 본격화가 기대되기 때문. 현재 글로벌 탑티어 기업들과 진행 중인 개발 과제들이 많은 상태. 1) 기존 북미 핵심 고객사향 차세대 기판 관련 장비 개발, 2) 대만 글로벌 기업과의 TC Bonding 검사 관련 데모 장비 진입, 3) 국내 고객사와의 2.5D 패키징 장비 수주 시작등 2024년부터 순차적으로 성과가 나타날 전망."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 202억원(-29.8% YoY, +16.9% QoQ), -1.2억원(-138.2% YoY, +55.7% QoQ)으로 컨센서스(Fnguide 12/13 기준 영업이익 19억원)를 하회할 전망. 4분기 수주 확보 상황은 긍정적이며. 분기 말 기준 역대 최고 수준(800억원대)의 수주잔고를 확보할 것으로 보임. 2023년 연간 매출액은 683억원(-45.5%YoY), 영업이익은 -127억원(적자전환)으로 큰 폭의 실적 감소가 예상. 다만, 수주 내용과 R&D 방향성을 보았을 때 기술력에 기반한 성장 모멘텀은 유지되고 있는 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.12.14 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 38,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.14 목표가 38,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.11.21 목표가 41,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권