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KB증권에서 20일 현대로템(064350)에 대해 "밋밋한 1분기 실적? 오히려 더 좋아!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,500원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대로템(064350)에 대해 "2023년 1분기 실적은 매출액 7,856억원(+16.0% YoY), 영업이익 347억원(+47.3% YoY, 영업이익률 4.4%)을 기록해 매출액은 컨센서스를 소폭 상회하겠지만 영업이익은 시장예상치를 3.6% 하회할 전망. 지난해 4분기 어닝 서프라이즈로 투자자들의 눈높이가 많이 올라와 있다는 점을 감안하면 다소 실망스러울 수도 있겠으나 우리는 이것이 오히려 중장기 주가에는 긍정적으로 작용할 것으로 기대. K2전차 매출이 없었던 1분기 실적이 지난해 2~3분기 수준으로 떨어진다면 4Q22 어닝 서프라이즈의 배경이 폴란드향 K2전차에 있다는 KB증권의 추정은 더욱 힘을 얻게 될 것이고, 향후 실적에 대한 확신도 증가할 것"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "지난달 31일 폴란드 국영 방산그룹 PGZ 등과 K2PL 생산 및 납품을 위한 컨소시엄 이행합의서를 체결. 이에 따라 올해 상반기 중에는 현대로템이 국내 생산해 납품할 320대와 폴란드 PGZ측이 담당할 현지생산 500대 등 총 820대로 구성된 2차 계약도 성사될 것으로 전망. 또한 루마니아 등도 K2전차 도입에 관심을 갖고 있는 것으로 알려지고 있어 후속 수주에도 관심이 필요할 것으로 판단. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 35,000원이 고점으로, 반대로 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 37,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 37,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.04.20 목표가 37,500 투자의견 BUY

- 2023.01.31 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2022.08.31 목표가 27,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.04.12 목표가 20,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.20 목표가 37,500 투자의견 BUY KB증권

- 2023.02.21 목표가 37,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.01.31 목표가 36,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.01.31 목표가 34,000 투자의견 BUY 다올투자증권