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메리츠증권에서 20일 케이프(064820)에 대해 '4Q24 NDR 후기'라며 신규 리포트를 발행하였다.


◆ 케이프 리포트 주요내용
메리츠증권에서 케이프(064820)에 대해 '사업분야는 크게 2가지로 나뉘는데 하나는 신조선 사업이고 하나는 A/S 사업임. 신조선 사업은 신조되는 선박에 실린더라이너를 납품하는 사업이며, A/S 사업은 이미 운항 중인 선박의 실린더라이너를 교체하는 사업임. 2023년 사업 분야별 매출 비중은 신조선 사업 47%, A/S 사업 53%이었으며, 2024년에는 신조선 사업 매출 비중이 65%, A/S사업은 35%수준으로 A/S 사업 매출 비중이 전년대비 감소함. A/S 사업 수익성이 신조선 사업 수익성보다 더 높은 편임. 이는 신조선 사업은 프로젝트 단위로 수주가 되기 때문에 한 번에 대량수주를 하는 반면, A/S 사업은 소량 주문이 들어오는 경우가 많기 때문임. 적게는 1~2개의 주문이 들어오 기도 함. 짧은 납기를 요구하며 긴급으로 들어오는 요청도 있는데 이런 경우 제품당 수익성 급등함.'라고 분석했다.