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[리포트 브리핑]SNT모티브, '더해지기 어려운 BEV 가치' 목표가 54,000원 - 메리츠증권
2021/11/16 11:36 라씨로
메리츠증권에서 16일 SNT모티브(064960)에 대해 '더해지기 어려운 BEV 가치'라며 투자의견 'Hold'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SNT모티브 리포트 주요내용
메리츠증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 '지난 10년간 모터 사업에 대한 성장 기대감은 SNT모티브의 기업가치 등락을 만들어낸 핵심 변수였음. 기대를 모았던 2세대 BEV 수주는 미확보. 고부가가치 모터 사업에 대한 모비스의 직접 제조 의지 때문. 모터 사업에 대한 기대감만으로 밸류에이션 프리미엄 부여 어렵다고 판단. SNT모티브는 재무적으로 좋은 회사. 이자지급성 부채도 부재하고 배당성향도 양호. 그러나 기업가치 확장 위해서는 실적 성장 근거 필요.'라고 분석했다.


◆ SNT모티브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 54,000원 -> 54,000원(0.0%)

메리츠증권 김준성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2021년 04월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 54,000원과 동일하다.


◆ SNT모티브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,300원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 54,000원은 21년 10월 29일 발표한 삼성증권의 55,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 70,300원 대비 -23.2% 낮은 수준으로 SNT모티브의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 74,000원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 SNT모티브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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