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대신증권에서 13일 LG전자(066570)에 대해 "불확실성 해소 이후 VS(전장)의 흑자전환 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호,이문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 69.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG전자(066570)에 대해 "GM Bolt EV 충당금 관련된 불확실성은 2021년 3분기 기점으로 해소 추정, 누적으로 약7,140억원을 반영. 4분기 VS의 매출은 1.9조원으로 예상, 규모 경제 및 저수익 모델 축소로 영업이익은 흑자전환(qoq, yoy) 기대. 2022년 연간 VS부문 매출은 21% 증가(yoy), 영업이익 2,414억원(흑자전환 yoy)으로 추정. 2022년 전체 매출과 영업이익은 각각 3.9%(yoy), 24.5%(yoy) 증가 추정."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2021년 3분기 잠정실적(연결) 발표(2021년 10월 12일), 영업이익은 5,407억원(-49.6% yoy / -38.4% qoq), 매출은 18조 7,845억원(22.0% yoy / 9.8% qoq) 시현. 영업이익은 GM Bolt EV 리콜과 관련된 충당금(4,800억원) 반영, 컨센서스(1조 1,239억원)을 하회. 2021년 4분기 영업이익(연결)은 8,966억원(3.9% yoy / 65.8% qoq) 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 115,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년1월 230,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 210,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.10.13 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.30 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2021.07.08 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2021.06.24 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.30 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.13 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.10.13 목표가 180,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.10.13 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2021.10.13 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권