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대신증권에서 9일 엘앤에프(066970)에 대해 "유럽 테슬라 판매량에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

대신증권 전창현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 112.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 "4분기 테슬라 상해 공장 생산분의 중국 내수향 판매는 수요 둔화와 경쟁 심화로 QoQ+4% 증가 수준에 그치나, 유럽향 수출물량이 QoQ+81% 증가한 것으로 추정. 또한 베를린 공장의 유럽 현지 판매량은 QoQ+70% 증가 추정. 동사의 NCMA 하이니켈 양극재는 주행거리 등 Spec이 높은 유럽향 EV 모델에 주로 채용됨에 따라 테슬라의 중국 판매량 둔화에 따른 실적 악화 우려는 기우로 판단. 23년 또한 중국(YoY+25%)보다 유럽(YoY+63%) 중심의 테슬라 판매량 증가 예상되며, 테슬라향 견조한 실적 성장은 지속될 것으로 전망. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "23년 매출액은 6.9조원(YoY+73%), 영업이익은 5,357억원(YoY+75%) 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 380,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 294,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.01.09 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.17 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.28 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.17 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.09 목표가 380,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.01.09 목표가 330,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.01.02 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.11.15 목표가 294,000 투자의견 BUY(신규) 유안타증권