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상상인증권에서 10일 셀트리온(068270)에 대해 '영업실적 불확실성 해소, 하반기 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
상상인증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '2024년 1분기 연결 매출액은 전년동기대비 23.3% 증가한 7,370억원, 영업이익은 91.5% 감소한 154억원으로 발표. 1) 매출증가 내용을 보면, 합병 이전에 재고조정 등으로 감소했던 부분이 합병 이후에 정상화되면서 바이오시밀러 매출이 전년동기대비 +44.7% 증가, 2) 수익성에는 재고자산 평가와 영업권상각 영향이 컸음. 총평균법 재고평가로 1분기 매출원가율이 58.4%로 높아졌음. 2024년 하반기로 갈수록 기존의 높은 원가 재고비중 감소하는데, 매출원가율이 30%대 중반으로 떨어지며 수익성이 크게 개선될 전망'라고 분석했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 230,000원 -> 250,000원(+8.7%)
상상인증권 하태기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2024년 03월 11일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 230,000원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 250,000원은 24년 04월 30일 발표한 삼성증권의 250,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 230,000원 대비 8.7% 높은 수준으로 셀트리온의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 230,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 215,667원 대비 6.6% 상승하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.