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유진투자증권에서 4일 셀트리온(068270)에 대해 "2024년: Global Top을 향하여"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

유진투자증권 권해순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 유진투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "2024년 상반기: 투자의 시기. 실적은 부진할 것으로 예상. 2024년 하반기: 외형 및 이익이 고성장하며 기업가치 레벨 업 될 전망, 짐펜트라 처방은 3분기부터 본격화될 전망, 원가율도 하락할 것: ① 미국 인플렉시맙 시장에서 바이오시밀러 제품 점유율 낮음, ② SC 제형으로 차별화 됨, ③ 미국 출시 품목 증가에 따른 마케팅 시너지 발생, ④ 밸류체인 수직 계열화에 따른 원가 절감"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "셀트리온은 2024년 목표 실적(가이던스)을 공격적으로 제시: 당사 예상 영업이익(5,690억원)을 큰 폭 상회. ① 바이오시밀러 글로벌 목표 매출액 3.5조원, EBITDA 1.6조원(EBITDA margin> 40%), 영업이익 1조원 상회 예상 ② 고마진 신규 제품들의 매출 비중이 60%(2023년 30%)로 상승 ③ 2024년 1분기 원가율 60%대에서 4분기 30%대까지 하락할 것으로 추정 ④ 합병에 따른 무형자산 상각액은 약 1,300억원대로 작년말 예상치(약 3천억원)를 크게 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 230,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 250,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.03.04 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.08.16 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.06.19 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2023.03.06 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.04 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2024.03.04 목표가 210,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.03.04 목표가 220,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.03.04 목표가 220,000 투자의견 BUY DB금융투자