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키움증권에서 30일 대웅제약(069620)에 대해 '경쟁사 대비 절반의 기업가치, 가혹하다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대웅제약 리포트 주요내용
키움증권에서 대웅제약(069620)에 대해 '1분기 매출액은 2,966억원(YoY +1.5%, QoQ -7%), 영업이익 312억원(YoY +1%, QoQ -3%, OPM +11%)로 시장 컨센서스 매출액 2,972억원, 영업이익 322억원에 대체로 부합. 제품 매출 비중 53.1%('23) → 58.5%(1Q24)로 지속 개선되고 있음. 제품 믹스 개선과 같은 펀더멘털 개선에도 불구하고, '23.2월 민사 1심 판결 이후 최악의 소송 시나리오를 반영한 주가는 판결 이전 수준으로 회복하지 못하고 있음. 다만, 이는 현재 경쟁사 휴젤의 시가총액 대비 절반 수준으로 지나치게 저평가되어 있다고 판단.'라고 분석했다.


◆ 대웅제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 허혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 02월 06일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 190,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 07일 최저 목표가인 150,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 170,000원을 제시하였다.


◆ 대웅제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 164,444원, 키움증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 164,444원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 190,000원 보다는 -10.5% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 대웅제약의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 164,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 159,462원 대비 3.1% 상승하였다. 이를 통해 대웅제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.