thinkpool

BNK투자증권에서 30일 대웅제약(069620)에 대해 '2024년 실적개선세는 나보타와 펙스클루가 견인할 전망'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대웅제약 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 대웅제약(069620)에 대해 '2024년 연간 실적은 연결 매출액 1조 4,467억원(+7.4YoY%), 영업이익 1,374억원(+12.1YoY%, OPM 9.5%) 시현이 전망. 2024년 나보타 연간 실적은 에볼루스향 발주 증가로 1,600억원 시현이 전망되며 펙스클루는 종근당과의 코프로모션으로 연간 1,000억원(2023년 555억원) 이상의 실적이 기대. 나보타는 경쟁사의 미 FDA 허가 이후에도 북미 시장점유율 11%를 굳건히 지킬 예정이며 상품인 포시가 계약종료에 따른 ETC부문의 제품 믹스 개선으로 2024년 전체적인 이익개선이 예상.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '2024년 1분기 연결 실적은 매출액 3,358억원(+4.2YoY%), 영업이익 248억원(+1.2YoY%, OPM 7.4%) 시현으로 영업이익이 시장 컨센서스 대비 13.1% 하회. 매출액 성장세는 1) ETC부문에서 펙스클루 +54.1YoY%, 2) 임팩타민 시그니처 출시에 따라 건기식+202.4YoY% 고성 장세에 힘입어 OTC 부문에서 +22.1YoY%가 견인. 다만 매출원가에서 충당금 인식, 판관비에서 국내 민사소송 관련 법무비용 약 30억 집행(연간 70억 예상)으로 영업이익이 시장 컨센서스를 하회. 영업외부분에서는 무형자산손실 120억원이 반영되면서 순이익 34억원을 기록.'라고 밝혔다.


◆ 대웅제약 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 150,000원(최근 1년 이내 신규발행)
BNK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 150,000원을 제시했다.


◆ 대웅제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 163,000원, BNK투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 24년 04월 30일 발표한 교보증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 163,000원 대비 -8.0% 낮은 수준으로 대웅제약의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 163,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 159,462원 대비 2.2% 상승하였다. 이를 통해 대웅제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.