thinkpool

미래에셋증권에서 10일 현대백화점(069960)에 대해 '지누스 적자전환'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대백화점 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 현대백화점(069960)에 대해 '1Q24 실적은 순매출 9,517억원(YoY -13%), 영업이익 689억원(YoY -12%)으로 시장 기대치를 다소 하회. 지누스가 200억원 가까운 큰 폭의 영업적자를 기록한 탓. 본업 실적은 예상 수준. 지누스 불확실성이 아쉬움. 당분간 적자 기조가 이어질 것으로 예상. 일부 잔존 재고 조정 가능성이 존재하고, 무엇보다 전방인 북미에서의 수요 개선을 가시적으로 확인하기 어렵기 때문. 제조원가, 물류비 등 비용 변수가 많은 사업부문이기 때문에 수요가 불투명한 상황에서 실적 가시성은 다소 훼손될 수밖에 없음. 지누스 실적 추정치 하향을 반영하여 목표주가를 7만원에서 6.5만원으로 하향. 지누스 불확실성이 완화된 이후 접근하는 것이 합리적. '라고 분석했다.


◆ 현대백화점 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 70,000원 -> 65,000원(-7.1%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2024년 01월 17일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 -7.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 18일 85,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 65,000원을 제시하였다.


◆ 현대백화점 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,000원, 미래에셋증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 75,000원 대비 -13.3% 낮으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 67,000원 보다도 -3.0% 낮다. 이는 미래에셋증권이 현대백화점의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,438원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 현대백화점의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.