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교보증권에서 14일 현대백화점(069960)에 대해 "4Q22 Review: 비용 증가로 기대치 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "동사는 더현대서울, 판교점 등 우량점포를 통해 불황에도 강한 성장을 지속할 것으로 전망하며, 중국 인바운드 회복에 따른 면세 성장 기대됨. 다만, 상반기는 비용 부담으로 어려운 상황 지속될 것. 1) 대전아울렛 휴점(23.08 재개장 예상) 손익에 부정적 영향, 2) 면세점은 중국 인바 운드 회복되는 2분기부터 손익개선 가능할 것, 3) 지누스 인수에 따른 PPA상각비 반영될 것"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q22 연결기준 매출액은 YoY 43.8% 성장한 1조 5,824억원, 영업이익은 YoY 27.2% 감소한 686억원으로, 시장 기대치 및 당사 추정치를 각각 -35%/-21% 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년2월 110,000원까지 높아졌다가 2022년8월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.02.14 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2022.08.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.11 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.11 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.14 목표가 80,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.02.14 목표가 70,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.02.14 목표가 77,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.02.14 목표가 80,000 투자의견 BUY 신한투자증권