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신한투자증권에서 8일 현대백화점(069960)에 대해 "유통업종 디스카운트 해소의 선봉장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "4Q23 영업이익 960억원(+40%, YoY), 컨센서스 부합. 그룹사의 주주환원 강화 정책에 동참. 최근 저PBR에 대한 높은 관심으로 유통 업종의 주가도 상승세. 유통 업종은 대표적인 저PBR 관련 업종으로 분류되나, 이는 낮은 ROE와 취약한 재무구조가 원인. 본업이 회복되어 이익률이 개선되고 주주환원 정책이 강화되어 ROE가 높아진다면 현재의 기업가치 상승세는 구조적으로 이어질 것이라 판단. 백화점 반등, 면세점 회복, 주주환원 정책 강화와 밸류에이션 매력에 주목. "라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 매출과 영업이익은 1.14조원(-28.3% YoY), 960억원(+40% YoY)을 기록하며, 컨센서스에 부합. 백화점이 5개 분기만에 증익했으나, 면세와 지누스 부진이 아쉬웠음. 백화점 기존점 성장률은 +7%를 기록하며 높은 기저에도 선방했고, 영업이익도 27% 증가. 3Q 창립 이래 처음으로 흑자를 기록했던 면세점은 매출 감소와 프로모션 비용 증가로 재차 적자전환(3Q23: 10억원→4Q23: -157억원). 지누스는 신제품 출시를 앞두고 기존 제품 공급 감소로 매출과 영업이익은 각각 11%, 90% 줄었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 80,000원까지 높아졌다가 2023년5월 73,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.08 목표가 75,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.10 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.09.26 목표가 80,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.09 목표가 73,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 75,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 79,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.08 목표가 80,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.02.08 목표가 75,000 투자의견 BUY KB증권