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상상인증권에서 25일 현대백화점(069960)에 대해 "경기가 어려워도 늘어나는 방문객"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "여의도 더현대 출점 이후 백화점의 새로운 트렌드를 주도하며 MZ세대 위주의 트래픽 유인으로 외형 확대를 견인하고 있음. 한편, 지난 2022년에는 온라인 가구/매트리스 상장사 지누스 지분을 취득해 사업 부문에 추가하였는데, 인수 이후 지누스의 실적이 지속 하락함에 따라 면세점 적자와 함께 전사 부진 요인으로 작용. 현 주가 수준은 2024E 6배로 여타 유통 업체와 마찬가지로 크게 낮은 상황. 전 부문 회복에 따른 연결 실적 성장이 예상되는 만큼 주가도 서서히 바닥권을 탈피할 가능성이 높은 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "1Q24E 연결 실적은 매출액 1조,394억원(yoy -5.3%), 영업이익 932억원(yoy +19.7%)을 기록할 전망. 2024E 연간 연결 매출액은 4조3,186억원(yoy +2.6%), 영업이익 3,459억원(yoy +14.0%)을 예상. 소비 경기 우려에도 백화점 수요가 견조한데다 대전 아울렛 영업 재개에 따라 본업 성장이 이어질 전망이며, 면세점도 공항점 오픈 효과와 인/아웃바운드 증가로 매출 증가 및 적자 축소가 예상. 지누스는 신제품 출시와 함께 물류비 등 판관비 절감을 통해 수익성 제고에 집중할 계획."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.03.25 목표가 72,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.25 목표가 72,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2024.02.13 목표가 77,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.02.13 목표가 80,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.02.08 목표가 75,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권