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KB증권에서 2일 한국금융지주(071050)에 대해 "3Q21 Review: 아무리 생각해도 너무 싼 주식 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 123,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국금융지주(071050)에 대해 "계속된 어닝 서프라이즈에도 불구하고 주가는 부진한 흐름 속에 있음. 원인은 1) 카카오뱅크 주가 하락, 2) 카카오뱅크 상장 이후 수급 부담, 3) 2021년 대규모 비경상이익 반영에 따른 2022년 이익 감소 우려 등 때문으로 판단됨. 하지만 일회성 이익을 제외하더라도 1) 경쟁사 대비 높은 수익성을 시현하고 있으며 2) 카카오뱅크의 주가와 상관없이 카카오뱅크의 이익에서 지분율 만큼 지분법이익을 인식한다는 점을 감안할 때 구조적으로 ROE가 상승할 수 있는 유일한 증권사라는 점은 분명할 것."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q21 연결기준 지배주주순이익은 7,523억원으로 전분기대비 149.1% 증가하였음. 이익 증가의 원인은 카카오뱅크 지분법 처분이익 5,546억원 때문. 이를 제외하더라도 우수한 실적으로 평가함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 93,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 123,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 123,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 144,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.11.02 목표가 123,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.02 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.18 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.07 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.03 목표가 144,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.11.03 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.11.02 목표가 123,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.11.03 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권