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BNK투자증권에서 11일 원익QnC(074600)에 대해 'DRAM과 해외 비메모리 고객 수요 위주로 실적 개선 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원익QnC 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 원익QnC(074600)에 대해 '실적 바닥은 지난 듯, DRAM과 비메모리 고객 위주로 수요 개선 전망. 메모리 고객 가동률 회복과 해외 식각장비 고객 주문 증가로 비수기에도 불구하고 1Q24 매출액은 1,987억원(-2%QoQ, -10%YoY), 영업이익은 193억원, OPM 9.7%로 개선될 전망. 작년말 완공한 대만 공장은 2Q24부터 매출 기여가 예상되며, 연초 자회사 모멘티브의 가격 인상이 2Q24부터 실적에 반영됨에 따라 2Q24 실적은 더 개선될 전망. 한편 메모리 고객사들의 DRAM은 하반기 정상 가동률 수준까지 올라갈 전망이나, NAND는 여전히 수요가 취약하여 6~70% 수준에 그칠 전망. 따라서 해외 비메모리 고객 수요와 DRAM 위주로 올해는 실적 개선이 예상.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '2024년E 매출액과 영업이익 추정치를 각각 4%, 3% 상향 수정하며, 목표주가를 34,000원에서 38,000원(mid-to-peak-cycle P/B 2.3x 적용)으로 상향 조정. AI를 제외한 일반 IT 수요가 여전히 불투명하지만, 실적 바닥은 지난 것으로 보이며 투자의견 '매수'를 유지.'라고 밝혔다.


◆ 원익QnC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 34,000원 -> 38,000원(+11.8%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2023년 11월 16일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 34,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 34,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 38,000원을 제시하였다.


◆ 원익QnC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,667원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 38,667원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,714원 대비 8.3% 상승하였다. 이를 통해 원익QnC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.