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DB금융투자에서 9일 GS(078930)에 대해 "단기 실적은 칼텍스가 좌우"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 GS(078930)에 대해 "공급 병목 현상에 따른 지역별 수급 불균형 심화, 석탄/가스 급등에 따른 대체 수요 증가로 급등한 유가/정제마진은 동절기 이후 공급 정상화를 더욱 앞당길 것으로 예상함. 22년 수요 개선 효과보다 공급 정상화 영향이 더 클것이라 추정하며 중장기 정유 시황 반전 가능성을 염두해야 함. 다만 발전/유통 자회사 가치, 경쟁사 대비 저평가된 칼텍스 등을 고려할 때 시황이 반전해도 상대적으로 안정적인 매력이 부각될 것으로 예상함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q 영업이익은 6,370억원으로 시장 컨센서스 5,191억원을 상회했음. 4Q21E 영업이익 7,549억원. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2021년2월 44,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 57,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 54,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.11.09 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.11 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.10 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.09 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.11.09 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.11.09 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.11.09 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) SK증권