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하나증권에서 29일 LIG넥스원(079550)에 대해 '레벨 업 확인'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 203,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LIG넥스원 리포트 주요내용
하나증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 '1Q24 실적은 매출 7,635억원(YoY +39.6%, QoQ +12.3%), 영업이익 670억원(YoY -1.7%, QoQ +81.5%, OPM 8.8%)으로 영업이익 컨센서스 상회. 정밀타격(PGM) 부문 매출 감소 불구 지휘통제(C4I) 부문 외형 크게 성장하며 전사 매출 증가. 2Q24 실적은 매출 7,506억원(YoY +37.5%, QoQ -1.7%), 영업이익 548억원(YoY +36.2%, QoQ -18.2%)으로 QoQ 감소 불구 YoY 증가세 지속될 전망. 일시적으로 부진했던 정밀타격(PGM) 부문 매출은 3,391억원(YoY +26.7%, QoQ +44.5%)으로 회복될 것으로 예상하며, 지휘통제(C4I) 부문 매출은 2,555억원(YoY +107.8%, QoQ -25.8%) 수준일 전망.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '투자의견 BUY, 목표주가 203,000원을 유지. 목표주가는 P/E Multiple 활용해 도출했고, 아직 해외 수주 가시성이 매우 높지는 않다는 점 감안해 해외 Peer 그룹의 평균치를 10% 할인 적용. 주가 상승 동력인 수주의 경우, 2024년은 전년 천궁과 같은 대규모 해외 수주를 기대하기는 어려움. 다만, 내수 수주 견조할 것으로 예상되는 가운데 루마니아 신궁 수주 가능성 높은 것으로 판단. 글로벌 방산 시장에서 고객사(공급국가) 추가 확장하는 점 고려, 실적/수주 모든 측면에서 매수 접근 가능하다고 판단. 현재 주가는 2024년 추정 실적 기준 P/E 21.6배, P/B 3.1배, ROE 15.5%.'라고 밝혔다.


◆ LIG넥스원 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 203,000원 -> 203,000원(0.0%)
하나증권 위경재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 203,000원은 2024년 04월 03일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 203,000원과 동일하다.


◆ LIG넥스원 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 178,810원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 203,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 178,810원 대비 13.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 220,000원 보다는 -7.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 LIG넥스원의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 178,810원은 직전 6개월 평균 목표가였던 121,462원 대비 47.2% 상승하였다. 이를 통해 LIG넥스원의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.