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하이투자증권에서 16일 대한제강(084010)에 대해 "버텨야 할 24년"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.
하이투자증권 김윤상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 대한제강(084010)에 대해 "24.1Q 실적은 부진한 철근 업황 등으로 전분기 대비 둔화. 24년 국내 철근 업황은 『1) 국내 건설경기 둔화에 따른 철근 수요 둔화: 21년 1,124만톤 → 22년 1,030만톤 → 23년 950만톤 → 24년 800만톤 초반 2) 수입산 저가 철근 위협: 부동산 불황에 따른 중국 철강사 저가 수출 유인 상승은 지속적으로 국내 철근 가격 인상 등을 압박하는 요인, 3) 한국 특강 가열로 정상 가동에 따른 생산량 증가』 등으로 쉽지 않을 것. 투자의견 Buy 유지하나 수익 예상 조정을 반영, 목표주가는 1.5만원 [기존 1.6만원]으로 하향. 목표주가는 12개월 Forward 예상 BPS 35,940원에 Target P/B 0.4x [12개월 Forward ROE 8.6%]를 적용하여 산출. Target P/B 0.4x는 국내 철근 시장이 부진했던 14년의 P/B 수준 하단. 국내 업황 부진을 감안하더라도 ROE 대비 저평가 국면"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "23.4Q 본사 영업이익 [105억원, -41.8% q-q]은 철근 업황 부진에 따른 Roll-Margin 축소 및 판매량 부진으로 전분기 대비 둔화. 자회사 와이케이스틸 실적 역시 본사와 유사한 흐름. 이에 연결 영업이익 [134억원, -44.8% q-q] 역시 전분기 대비 부진"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년4월 16,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 15,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,100원을 제시한 바 있다.
[하이투자증권 투자의견 추이]
- 2024.01.16 목표가 15,000 투자의견 BUY
- 2023.07.25 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)
- 2023.04.11 목표가 16,000 투자의견 BUY
- 2023.01.10 목표가 15,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.01.16 목표가 15,000 투자의견 BUY 하이투자증권
- 2024.01.16 목표가 18,100 투자의견 BUY 현대차증권