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유니테스트, "드디어 페로브스카이…" -상상인증권
2021-10-15 10:17:42
◆ Report briefing
드디어 페로브스카이트 태양전지 공장 착공에 나서다
상상인증권에서 유니테스트(086390)에 대해 "25년 매출은 22년 컨센서스 추정치*15% 할인*연간 10% 성장률 (22~25년)+ 태양전지 매출 400억을 더한 것. 25년 영업이익 500억 추정. 아직 먼 얘기 같을 수 있음. 우선 반도체 부문 현재 BEP이니 22년 컨센서스 추정부터 믿음이 아직 덜 갈 것. 하이닉스가 3년 연속 투자 보류/축소는 어렵다 고 보고 DDR5전환, 고객다변화 감안하면, 할인율을 높일수록, 투자 사이클상 22년 하반기~23년 이익의 상승폭이 더 강할 것."라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 "20년 매출 1983억/영업이익 300억 (OPM 15%), 20년 1235억/ 영업이익 27억 (OPM 2.2%), 21년 상반기 내내 적자 지속으로 매출 546억/ 영업손실 53억. 하반기는 상반기보다는 개선될 전망이지만 흑자 규모 (흑 전이라고 가정해도)는 큰 의미를 두기 어려울 것. 따라, 21년 컨센서스 매출 1177억, 영업이 익 32억도 업사이드가 있다고 보기 어려움. "라고 밝혔다.