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이베스트투자증권에서 9일 동국제약(086450)에 대해 "영업이익 회복에 대한 방향성이 맞다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 동국제약(086450)에 대해 "OP Margin은 2Q23 6.9% → 3Q23 8.0% → 4Q23E 10.4% 수준으로 빠르게 회복될 것으로 보임. 이는 지난 2~3분기 마데카프라임 광고비 집행에 따른 매출기여가 4분기에 나타나고 있기 때문. 이에 연간 기준으로 영업이익률 2023년E 9.0% → 2024년E 10.0% 수준으로 회복되며, 올해에는 영업이익 고성장이 가능할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q23 예상 실적은 매출액 1,830억원(+10.0% yoy), 영업이익 190억원(+8.9% yoy, OPM 8.9%)을 전망. OTC, ETC, 헬스케어 전 사업부문에서 YoY 성장이 진행되고 있는 것으로 파악. 특히, 지난 2~3분기 마케팅 비용의 영향으로 부진 했던 이익에서 점진적으로 회복되고 있다는 점이 중요."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 22,000원이 고점으로, 반대로 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 23,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.09 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2023.09.20 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.17 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.31 목표가 22,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.09 목표가 23,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.01.08 목표가 26,000 투자의견 BUY 상상인증권