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한화투자증권에서 03일 한화생명(088350)에 대해 '공정가치법 적용 시 손익 유지될 전망'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화생명 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 ' 공시된 후순위채(3,000~5,000억원) 발행 과 지난 4월 상환(call option)한 신종자본증권을 메우는 추가 발행이 예상되므로, 시장금리 상승에도 불구하고 RBC비율상 우려는 없다고 판단. Peer와 마찬가지로 회계기준 변경의 영향을 비교적 명확히 했다 는 점에서 리스크가 일부 해소된 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '한화생명의 1Q22 별도 당기순이익은 509억원(-74% YoY, -10% QoQ)으로 당사 추정치를 31% 상회하고 컨센서스에 부합'라고 밝혔다.


◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,200원 -> 4,200원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,200원은 2022년 02월 18일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 4,200원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 08월 03일 4,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 4,200원을 제시하였다.


◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,894원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 4,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,894원 대비 7.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한금융투자의 4,600원 보다는 -8.7% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,894원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,314원 대비 -9.7% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.