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이베스트투자증권에서 25일 제주항공(089590)에 대해 '1Q24 Preview: 안개가 걷히고 나면'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 제주항공 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 '1Q24 Preview: 완벽한 본업 역량. 아시아나항공 화물사업부 인수 관련 불확실성은 부담 요인. 동사는 04/25 아시아나항공 화물사업부 인수 본입찰을 앞두고 있음. 투자의견 Buy, 목표주가 15,000원 유지. 여객수요 활황세와 신형 기재 확보를 통해 매출액, 수익성 모두에서 꾸준한 외형성장이 기대. 아시아나 화물사업부 인수에 관련한 불확실성이 걷히고 나면 주가는 명백한 상승 방향성을 잡을 수 있을 것.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '제주항공(089590)의 1Q24 연결기준 영업실적은 매출액 5,193 억원(YoY +22.2%), 영업이익 645 억원(YoY -8.6%) 으로 영업이익 기준 시장 컨센서스인 727 억원을 다소 하회하겠으나 두 자리수의 높은 영업이익률을 지속할 것으로 전망. 동사의 1Q24 국제선 탑승객 수는 약 222만명으로 분기 기준 역대 최고 수준에 근접한 국제선 여객 수송실적을 기록. 그럼에도 불구하고 1Q23 대비 증가한 인건비 부담과 신규기재 인도에 따른 감가상각비 증가, 공항비 및 조업비 인상 기조, 운항 확대에 따른 정비 소요 증가 등을 고려할 때 영업이익률은 전년 동기의 16.6% 대비 둔화가 불가피할 것으로 판단.'라고 밝혔다.


◆ 제주항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
이베스트투자증권 이재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 01월 09일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다.


◆ 제주항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,100원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,100원 대비 6.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 17,000원 보다는 -11.8% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 제주항공의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,818원 대비 -16.2% 하락하였다. 이를 통해 제주항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.