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이베스트투자증권에서 12일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4Q21 Preview: 어려운 중국'이라며 투자의견 'Hold(downgrade)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 ' 2022년 예상 실적 기준 현 주가는 28.3배. 설화수의 중국 내 레벨업과 럭셔리 및 디지털 집중 전략은 긍정적으로 판단하지만, 중국 화장품 시장 성장 둔화 및 수익성 부담에 대해서는 지켜볼 필요가 있음. '라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '2021년 4분기 매출액은 YoY 2.5% 증가한 1조 1,860억원, 영업이익은 흑자전환한 396억원을 예상해, 시장 컨센서스를 하회할 것으로 추정함.'라고 밝혔다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 230,000원 -> 170,000원(-26.1%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2021년 12월 15일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 -26.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 02월 04일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 04월 29일 최고 목표가인 320,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 208,000원, 이베스트투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 22년 01월 10일 발표한 메리츠증권의 170,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 208,000원 대비 -18.3% 낮은 수준으로 아모레퍼시픽의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 208,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 310,353원 대비 -33.0% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.