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DB금융투자에서 03일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '1Q 면세 선방, 2Q부터 돋보일 실적 모멘텀을 대비할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
DB금융투자에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '투자의견 매수, 목표주가 18만원으로 상향. 하반기로 갈수록 실적 모멘텀이 돋보일 것. 2분기에는 코스알엑스 실적이 연결 편입됨. 아마존을 중심으로 매출성장률이 높게 유지되어 23년 회사측이 제시했던 가이던스(24E 매출 6천억원)을 무난히 상회할 수 있겠음. 현재 동사의 비중국향 매출은 약 63%로 추산되는데 코스알엑스 편입 이후 해당 비중은 보다 높아질 것. 하반기는 중국 법인 실적 개선을 지켜보아야 함. 상반기까지는 설화수 매출 감소와 려 재고 건전화 영향으로 외형 감소가 불가피. 하지만 하반기는 기저가 낮아지며 비용 슬림화 마무리 단계에 접어듦. 완만한 매출 성장과 함께 흑자전환을 기대해 볼 수 있음. 유럽/북미는 하반기 채널 확장, 미국 라네즈 매출 다각화 효과가 기대. 비중국과 중국 모멘텀 모두 유효, 업종 대형주 내 최선호 의견 유지.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '1분기 연결 매출 8,903억원(-2.6%YoY), 영업이익 447억원(-30.5%YoY)으로 전망. 1분기 영업이익 시장 기대치 하회 전망.'라고 밝혔다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 180,000원(+5.9%)
- DB금융투자, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 01월 31일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 170,000원 대비 5.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 05월 03일 최저 목표가인 140,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 180,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 173,214원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 173,214원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 200,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 173,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,929원 대비 24.7% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.