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상상인증권에서 04일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '달라진 DNA'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
상상인증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '1Q24 연결 실적은 매출액 9,271억원, 영업이익 574억원을 기록할 전망. 아모레퍼시픽의 사업 전략에서 큰 변화가 감지됨. 과거와는 달리 지역과 브랜드 모두 다변화를 꾀하고 있는 가운데, 이에 대한 성과가 가시화되고 있음. 또한, 오랜 기간 조정을 거친 탓에 채널 측면에서도 한층 유연해진 모습. 동사는 국내와 중국(설화수)에서 수익성 중심의 전략을 구사하는 한편, 북미(라네즈, 이니스프리, 코스알엑스 등)를 비롯한 주요 신성장 지역에서는 공격적인 외형 확대를 통해 글로벌 인지도를 제고해 나가는 중. 2Q24부터는 M&A 효과도 실적에 반영되기 시작하는 만큼 시장 관심도 높아질 것으로 예상.'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 01월 31일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 12일 최저 목표가인 135,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 173,214원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 173,214원 대비 -7.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 145,000원 보다는 10.3% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 173,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 141,071원 대비 22.8% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.