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신한투자증권에서 30일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '그늘 사라지고, 해 뜬다'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
신한투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '호재 지속, 악재 축소됐던 1Q24. 채널 효율화 성과와 M&A 효과에 대해 톤-업. 리브랜딩을 강행하고 있는 설화수, 라네즈, 이니스프리 성과와 코스알엑스의 연결 실적에 관심이 필요. 업종 내 대형사 최선호주 유지. 북미와 유럽에서의 이익 기여 증가와 코스알엑스 실적 눈높이 상향, 중국 적자 해소 등 호재가 대거 대기 중. 이러한 실적 턴어라운드 기조를 반영해 2024~2025년 추정치를 20% 이상 상향하며, 목표주가도 상향 제시. 대형사 최선호주 의견을 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 연결매출 9,115억원(flat YoY), 영업이익 727억원(+13% YoY)으로 당사 추정치(425억원)와 컨센서스 영업이익(509억원)을 상회. [국내] 매출이 2% YoY 증가했는데, 면세 매출이 36% YoY 회복하면서 국내 영업이익이 36% YoY 개선되어 영업이익 성장을 견인. [해외] 매출은 중화권 -19% YoY, 서구권 42% YoY 성장했으며, 특히 미국과 유럽에서 라네즈 브랜드 성장세가 강했던 것으로 파악.'라고 밝혔다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 220,000원(+29.4%)
- 신한투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 01월 31일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 29.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 180,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 06일 최저 목표가인 140,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 220,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 191,429원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 24년 04월 30일 발표한 한국투자증권의 220,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 191,429원 대비 14.9% 높은 수준으로 아모레퍼시픽의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 191,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 145,714원 대비 31.4% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.