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NH투자증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "‘설화수’의 확실한 자리매김"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3분기 중국 내 ‘설화수’ 비중이 35%까지 상승하고 ‘이니스프리’ 비중은 20%로 하락. 럭셔리 중심의 포트폴리오 구축에 따른 제품 믹스 개선과 수익성 향상 가능성을 보여줌. ‘이니스프리’의 저수익 점포 구조조정 강도가 당초 예상보다 강하고 ‘설화수’의 비중도 빠르게 상승하고 있어 2022년 중국법인의 영업이익률이 안정적으로 반등할 전망. 무엇보다 중국 시장 성장률을 훨씬 뛰어넘는 ‘설화수’의 고성장 지속이 고무적."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 연결기준 매출액 1조1,089억원(+1.9% y-y), 영업이익 503억원(-10.2% y-y) 기록. 상여충당금 170억원이 포함된 수치로, 제외 시 영업이익은 673억으로 당사 추정치에는 부합. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 350,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 230,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.11.01 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.01 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.29 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.24 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.29 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.01 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.11.01 목표가 205,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.11.01 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.11.01 목표가 200,000 투자의견 HOLD KTB투자증권