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DB금융투자에서 05일 비에이치(090460)에 대해 '우려가 많은 시기, 실적이 확실한 회사를 보자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
DB금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 '2Q24P 매출액은 4,684억원(+53.4%YoY, +56.7%QoQ), 영업이익은 313억원(+222.9%YoY, +272.1%QoQ)을 기록. 컨센서스 영업이익(224억원)을 40% 상회하는 호실적. 주력 사업인 북미 고객사향 모바일 FPCB에서 1) 래거시 수요와 2) 신모델 출하를 앞둔 빌드업 수요 모두가 예상 대비 강했던 것이 호실적의 가장 큰 요인. 3Q24E 매출액은 5,875억원(+28.8%YoY, +25.4%QoQ), 영업이익은 646억원(+27.2%YoY, +106.2%QoQ)으로 전망. 북미 고객사향 모바일 FPCB가 4,013억원(+28.7%YoY, +57.2%QoQ)로 예상되며 실적 성장의 핵심적인 역할을 담당할 것으로 보임. 실적 성장에 가시성이 돋보이는 회사에 집중해야 하는 시기. 기존 주력사업(모바일용 FPCB)은 견고하고, 신규사업(BH EVS, 전장용 FPCB, BMS Cable, 카메라 모듈용 FPCB)에서도 기회가 많음. 밸류에이션은 12M Fwd P/E 5.2배, P/B 0.9배로 명백한 저평가. 전기전자 중소형 주 내 최선호 투자의견과 목표주가 33,000원을 유지.'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB금융투자 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2024년 07월 16일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 23일 28,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 23일 최저 목표가인 23,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 33,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,042원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,042원 대비 3.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 35,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,042원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,192원 대비 2.7% 상승하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.