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상상인증권에서 24일 네오팜(092730)에 대해 '3분기를 거쳐 4분기에 의미 있는 실적 회복 가능할 전망'이라며 투자의견 '중장기 주가 상승'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 네오팜 리포트 주요내용
상상인증권에서 네오팜(092730)에 대해 '3분기는 계절적으로 비수기이고 아토팜 리뉴얼 이슈 등으로 영업실적에 대한 기대가 크지 않음. 의미 있는 영업실적 성장은 4Q21부터 이루어질 전망. 4분기에는 계절적 성수기에 진입하고, 대표브랜드 인 아토팜 매출이 9월 리뉴얼효과로 성장할 전망. 그외 더마비(바디보습 국내 1위)와 리얼베리어 등이 H&B채널에서 성장하고 있어 4분기 전망이 밝은 상태. 현재 주가는 저평가 수준이 분명함. '라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '2Q21 실적이 예상보다 못한 정체에 머물렀음. 매출액이 214억원(YoY +0.1%). 2Q21 영업이익은 61억원(YoY +13.4%)으로 성장했음. 2Q21 실적 부진을 반영하여 2021년 연간실적 전망치는 매출액 928억원, 영업이익 263억원에서 매출 액 883억원, 영업이익 239억원으로 소폭 하향 조정함. '라고 밝혔다.


◆ 네오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 42,000원 -> 42,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 하태기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2021년 04월 01일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 42,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 10월 14일 39,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 42,000원을 제시하였다.


◆ 네오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,333원, 상상인증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 44,333원 대비 -5.3% 낮으며, 상상인증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 45,000원 보다도 -6.7% 낮다. 이는 상상인증권이 네오팜의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,167원 대비 5.1% 상승하였다. 이를 통해 네오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.