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신한투자증권에서 30일 SK이노베이션(096770)에 대해 '에너지 업체로서의 장점이 부각된 실적'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '1Q24 영업이익 6,247억원(+760%)으로 컨센서스 상회. 상반기는 본업이 받쳐주고 하반기 배터리 회복을 기대. 최근 시황 조정에도 타이트한 수급에 따른 정제마진 반등과 고유가 지속에 따른 긍정적인 재고효과가 기대. 화학과 윤활유는 성수기에 따른 수요 증가 및 제한적인 공급, E&P는 판매 물량 확대로 증익 추세가 지속될 전망. 목표주가 170,000원, 투자의견 '매수' 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 영업이익은 6,247억원(+760%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 3,968억원을 상회. 정유 영업이익은 5,911억원으로 흑자전환. 유가는 타이트한 수급 및 지정학적 리스크로 상승했으며 정제마진은 휘발유 마진 반등으로 강세를 시현. 화학은 물량 증가 및 재고 효과로 큰 폭의 증익을 시현. 윤활유는 스프레드 하락에도 판매량 증가로 2,204억원(+2%)의 영업이익을 기록. E&P는 신규 광구 생산에 따른 판매량 확대로 외형과 이익이 각각 19%, 44% 증가.'라고 밝혔다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 04월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 08일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 161,950원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 161,950원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 240,000원 보다는 -29.2% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 161,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 233,150원 대비 -30.5% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.