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DS투자증권에서 20일 CJ제일제당(097950)에 대해 'K-Food 품목 확대의 최대 수혜'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 520,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
DS투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '24년 1분기 실적은 연결기준 매출액 7.2조원(+2% YoY), 영업이익 3,759억원(+49% YoY, OPM 5.2%)으로 시장기대치에 부합. 국내와 미주 식품 성장과 바이오 고수익 제품 확대로 수익성 개선이 나타났음. 투자의견 매수, 목표주가 52만원 유지. 동사의 해외 매출 비중은 대한통운 제외 기준 23년 연간 58%, 식품 부문 내에서는 48%에 달함. 미국, 유럽, 호주 등으로 지역을 다변화하며 K-Food의 성장을 주도하고 있고 밸류에이션 매력도 높다는 측면에서 주가 상승여력이 높음.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '24년 실적은 연결기준 매출액 29.8조원(+3% YoY), 영업이익 1.6조원(+25% YoY, OPM 5.4%)으로 전망. 1분기부터 식품 부문의 수익성 개선이 두드러졌는데 이는 국내 가공식품 Q회복과 주요 곡물 투입원가 안정화, 미주 지역 내 피자와 만두 시장 지위 1위 기반 판매량 확대가 맞물려 2분기~하반기까지 이어질 전망. 또한 해외 식품은 치킨, 냉동밥 등 GSP 품목 확대와 유럽, 호주 메인스트림 채널 진입으로 성장동력을 추가해나가고 있어 긍정적. 비식품은 바이오는 고수익 제품 비중 확대, F&C는 축산 원가 안정화와 베트남과 인니법인 실적 회복으로 점진적인 실적 개선이 기대.'라고 밝혔다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 520,000원 -> 520,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 520,000원은 2024년 04월 08일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 520,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 420,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 520,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 445,714원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 520,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 445,714원 대비 16.7% 높으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 480,000원 보다도 8.3% 높다. 이는 DS투자증권이 CJ제일제당의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 445,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 430,909원 대비 3.4% 상승하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.