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상상인증권에서 21일 CJ제일제당(097950)에 대해 '1Q24 Review: 기다려온 시간'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 470,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
상상인증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '1Q24 연결 실적(CJ대한통운 제외)은 매출액 4조4,442억원, 영업이익 2,670억원으로 당사 추정치를 상회. 국내와 미국 중심의 식품 성장과 바이오, Feed&Care 부문의 수익성 개선 및 회복으로 영업이익이 대폭 증가. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 470,000원 상향. 지난해 기저효과를 감안하면, 현재 이익 턴어라운드는 계획된 부분. 따라서 실적 개선 자체보다 상세 내용이 주가에 더욱 큰 영향을 미칠 것으로 판단. 2Q24에도 가공을 중심으로 한 식품 부문의 실적 성장이 지속되는 한편, 비식품 부문의 수익성 개선이 지속될 전망. 현재 국내 소비 경기가 부진한 점은 동사에 내식 수요 확대로 작용하고 있으며, 서구권을 중심으로 K푸드 인지도가 강화되는 트렌드도 지속해서 나타나고 있음. 또한, 주요 곡물가 안정화 흐름은 동사 비식품 부문의 수익성 회복 요인이 될 것으로 판단.'라고 분석했다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 420,000원 -> 470,000원(+11.9%)
- 상상인증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 470,000원은 2024년 02월 14일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 420,000원 대비 11.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 08일 440,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 25일 최저 목표가인 420,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 470,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 449,286원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 470,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 449,286원 대비 4.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 520,000원 보다는 -9.6% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 CJ제일제당의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 449,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 430,909원 대비 4.3% 상승하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.