thinkpool

키움증권에서 22일 CJ제일제당(097950)에 대해 "1Q24 Preview"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "1Q24 연결기준 매출액은 7.26조원(+3% YoY), 영업이익은 3,733억원(+48% YoY)으로 시장 기대치를 상회할 것으로 전망. 1) 곡물 투입단가 안정화, 2) 국내 가공 식품 판매량 및 수익성 회복, 3) 셀렉타/F&C 부문 영업적자 축소 등에 힘입어, 전사 수익성이 시장 기대치를 상회할 것으로 전망(대한통？ 제외 기준 매출액 4.47조원(+1% YoY), 영업이익 2,455억원(+63% YoY)). "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사는 전사 영업이익률 개선과 함께 변동성이 축소될 것으로 전망. 1) 곡물 투입단 가가 안정화 되면서 전사 원가율 개선 여지가 확대되고 있고, 2) 라이신 매출 비중 축소와 고수익처 중심의 판매로 인해, 라이신 사업의 이익 기여도와 변동성이 완화될 것으로 전망되며, 3) 연내 셀렉타 매각 딜클로징과 고수익 제품 중심의 포트폴리오 강화로 바이오 부문의 영업이익률 레벨 상승이 기대되기 때문. 특히, 라이신이 미주 지역 중심으로 영업활동이 재편되면서, 중국 업체들과의 직접적인 경쟁이 축소되었고, 셀렉타 매각으로 트립토판과 스페셜티 아미노산 매출 비중이 더욱 확대되면서, 바이오 부문의 실적 안정성이 점차 강화될 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년6월 410,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 440,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2024.04.22 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.04.03 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.02.14 목표가 410,000 투자의견 BUY

- 2024.01.18 목표가 410,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 430,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.22 목표가 440,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.04.22 목표가 470,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.18 목표가 430,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.04.15 목표가 410,000 투자의견 BUY 교보증권