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이베스트투자증권에서 8일 뷰웍스(100120)에 대해 "1Q23 Review: 기대치 하회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 뷰웍스(100120)에 대해 "2023년 보다는 2024년 기대. 2023년은 R&D 비용 증가로 영업이익 역성장을 보일 것으로 전망하나, 2024년에는 이에 대한 기저효과, 치과용 고성장 등의 요인으로 성장성이 다시 높아질 전망. 동사의 R&D 비용은 2020년 223억원(매출액 대비 13.9%) → 2021년 229억원(매출액 대비 11.9%) → 2022년 228억원(매출액 대비 9.6%) 수준이며, 2023년에는 Industrial 부문에 적용되는 신제품을 위해 R&D를 확대할 계획. 올해 OPM은 전년대비 소폭 하락할 가능성이 있지만, 그 결과는 2024년 이후 긍정적일 전망. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사의 1Q23 실적은 매출액 548억원(+1.6% yoy), 영업이익 59억원(-40.9% yoy)을 기록. 이는 동사의 기존 추정치(Sales 565억원,OP 100억원) 대비 매출액은 부합한 수준이나 영업이익은 큰 폭으로 하회한 것. 영업이익 하락 이유는 1)연구개발비 증가(CMOS 개발 등, R&D비용 1Q22 46억원 → 1Q23 56억원, +22.1% yoy), 2)연구개발 인력 충원에 따른 인건비 증가, 3)일회성 대손상각비(약 28억원)이 반영된 것으로 파악."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.08 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.07 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.02.15 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.03 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.08 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.02.15 목표가 50,000 투자의견 BUY 미래에셋증권