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SK증권에서 19일 한세실업(105630)에 대해 "오더 회복 구간에 진입"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

SK증권 형권훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 한세실업(105630)에 대해 "'23년 실적은 고객사의 재고조정으로 오더가 감소하면서 부진한 모습을 보였으나, 주요 고객사인 Gap, AEO, Target을 비롯한 미국 내 의류 리테일 업체들의 재고가 ‘23년 말을 기준으로 정상화. 올해에는 고객사의 오더가 다시금 평년 수준으로 회복되면서 상반기부터 구조적으로 매출액이 성장하는 구간에 진입할 것으로 전망. 미국의 의류 소매판매 지표가 '23년 초 저점을 형성한 뒤 현재까지 점차 회복되는 흐름을 보이고 있어, 고객사의 Restocking 수요를 충분히 기대할 만한 상황."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "올해 실적은 매출액 1 조 8,690 억 원(+9.4% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 1,789 억 원(+6.4%) 기록할 것으로 전망. 고객사의 오더가 상반기부터 점차 정상화될 것으로 전망됨에 따라 무난한 실적 성장이 가능할 것. 다만 영업이익률은 '23 년 9.8%에서 '24 년 9.6%로 감소할 것으로 전망. ① 면화 가격 하향 안정화및 OEM 초과 공급 국면에 따른 ASP 하락, ② 원 달러 환율의 하향 안정화('24 년평균 환율 1,285 원 가정), ③ 작년에 오더 감소에 대응해 줄여 놨던 인건비가 올해 오더 회복에 따라 증가할 것으로 예상되기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.03.19 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.19 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2024.03.15 목표가 32,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.29 목표가 27,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.29 목표가 29,000 투자의견 BUY 하나증권