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NH투자증권에서 15일 LX하우시스(108670)에 대해 '터널의 끝을 향해'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX하우시스 리포트 주요내용
NH투자증권에서 LX하우시스(108670)에 대해 '부동산 경기 회복 시점은 계속해서 지연되고 있는 가운데 착공 감소 등으로 ‘25년 외형 감소 불가피. 당 분기 비용 반영, 원자재 가격 상승 효과, 주택 거래량 부진 등으로 이익률 부진 예상'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4Q23 매출액 8,649억원(-2% y-y), 영업이익 107억원(+21% y-y)으로 컨센 서스 하회할 전망. 4분기는 통상 비용이 반영되는 시점임을 고려했을 때 이익률 개선 제한적. 건축자재 부문은 영업이익 30억원(+74% y-y, 영업이익률 0.5%) 전망. 주방 상판 제품인 하이막스 등의 원재료인 MMA 가격 상승 효과가 당 분기에도 상존하는 가운데 4분기 이후 주택 거래량 감소 영향으로 실적 개선 제한 적. 소재부품 부문은 영업이익 77억원(+8% y-y, 영업이익률 3%)으로 유사한 이익 흐름 예상. 가전용 필름의 해외 고객처 다변화 등의 노력 진행 중'라고 밝혔다.


◆ LX하우시스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 54,000원 -> 42,000원(-22.2%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 이은상 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2024년 07월 26일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 54,000원 대비 -22.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 54,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 42,000원을 제시하였다.


◆ LX하우시스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,833원, NH투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 53,833원 대비 -22.0% 낮으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 55,000원 보다도 -23.6% 낮다. 이는 NH투자증권이 LX하우시스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,333원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 LX하우시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.