thinkpool

LS증권에서 15일 LX하우시스(108670)에 대해 '4Q24 Preview: 건자재 업황 개선을 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX하우시스 리포트 주요내용
LS증권에서 LX하우시스(108670)에 대해 '자동차소재/가전용필름 구조적 턴어라운드와 원가 개선 기대감은 지속. 밸류에이션 메리트는 높아진 구간, 결국 매크로 반전이 필요: 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 기존 55,000원에서 40,000원으로 하향조정한다. 이는 목표배수의 기준이 되는 Peers 건자재 평균 PER이 전반적인 매크로 환경 둔화에 따라 디레이팅된 영향에 기인한다. LX하우시스의 2025년 이익 기준 PER은 4.3X이며, 주가는 PER과 PBR 밴드 역사적 하단에 도달했기 때문에 현 시점에서 밸류에이션 메리트가 높아 보인다. 다만, 이러한 주가 숨고르기가 반전을 맞기 위해서는 추가적인 이익 체력의 회복 확인, 그리고 금리 인하와 이에 연동된 아파트 매매거래량의 상승 반전이 나타나야 할 것으로 보인다.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '4분기 매출액은 8,862원으로 전년동기와 유사, 컨센서스에 부합할 전망이다. 마찬가지로 영업이익은 182억원으로 전년동기대비 104.9% 증가, 컨센서스 영업이익 189억원에 부합할 것으로 예상한다. LX하우시스는 계절적 특성상 실적이 상고하저 하며, 4분기가 통상 비용 반영 시점임을 고려할 때 4분기 이익 레벨로 주가 반전을 기대하기 어렵겠다.'라고 밝혔다.


◆ LX하우시스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 40,000원(-27.3%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 07월 26일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 -27.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 01일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 40,000원을 제시하였다.


◆ LX하우시스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,333원, LS증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 51,333원 대비 -22.1% 낮으며, LS증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 42,000원 보다도 -4.8% 낮다. 이는 LS증권이 LX하우시스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,333원 대비 -7.2% 하락하였다. 이를 통해 LX하우시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.