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다올투자증권에서 22일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 '4Q23 Review: 잠시 쉬었다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 와이지엔터테인먼트 리포트 주요내용
다올투자증권에서 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 '4Q23 실적 Review. 4Q23 영업이익은 음반 발매 부재 및 소규모 콘서트 증가로 컨센서스 하회. 2024년 추정치 조정에 따라 적정주가를 55,000원으로 소폭 하향. 동사는 배우 IP가 총 32명이며 광고비와 출연료의 대부분을 차지. 광고비와 출연료 모두 우려한 것만큼 감소분이 크지 않으며 광고 매출은 오히려 전분기 대비 증가. 2022년 말 대비하여 전속계약금 계정이 412억 증가하였으나 전부 블랙핑크의 전속계약금은 아님. 2023년에 다수의 IP가 재계약을 진행했기 때문. 4/1(월) 베이비몬스터의 데뷔로 단기 모멘텀 존재하며 음원 매출은 점진적으로 성장할 전망.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '4Q23 연결 매출액은 1,094억원(-12.5% YoY -24.1% QoQ), 영업이익은 4억원(-97.7% YoY, -98.0% QoQ) 시현. 매출액은 시장 컨센서스에 소폭 상회하였으나, 영업이익은 레버리지 효과가 있는 음반 발매 부재 및 소규모 콘서트 증가로 컨센서스 하회. [음반] 신보 발매가 부재했으나 블랙핑크 구보(10만장), 트레저 구보(3만 장) 등이 반영되며 매출 18억원(-71.5% YoY, -91.0% QoQ) 기록. [디지털 콘텐츠] 악동뮤지션과 베이비몬스터의 음원 및 유튜브 조회수 호조로 209억원(-6.2% YoY, +24.5% QoQ)을 시현.'라고 밝혔다.


◆ 와이지엔터테인먼트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 58,000원 -> 55,000원(-5.2%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 김혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2024년 01월 26일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 58,000원 대비 -5.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 28일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 55,000원을 제시하였다.


◆ 와이지엔터테인먼트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,500원, 다올투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 55,000원은 24년 03월 04일 발표한 삼성증권의 56,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 66,500원 대비 -17.3% 낮은 수준으로 와이지엔터테인먼트의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 98,625원 대비 -32.6% 하락하였다. 이를 통해 와이지엔터테인먼트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.