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[리포트 브리핑]한미약품, '4Q 하회 전망. 올해는 NASH로 R&D 승부' 목표가 330,000원 - 키움증권
2023/01/13 08:48 라씨로
키움증권에서 13일 한미약품(128940)에 대해 '4Q 하회 전망. 올해는 NASH로 R&D 승부'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 330,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
키움증권에서 한미약품(128940)에 대해 '4분기 실적은 북경한미 부진, 한미약품 인센티브 지급 증가, 마일스톤 유입 부재 등으로 컨센서스를 하회하는 실적이 예상. 올해 양호한 실적 성장이 예상되는 가운데, 2개의 NASH 치료제 임상 발표가 예정. 만약, 긍정적인 데이터를 발표한다면, 기술이전 및 신약가치 상승이 전망(2개 모두 성공하여 3상 진입하게 되면 업사이드 50% 이상).'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '4분기 매출액은 3,505억원(YoY FLAT, QoQ +2%), 영업이익 351억원(YoY -18%, QoQ -25%, OPM +10%)로 시장 컨센서스 매출액 3,540억원과 이익 441억원을 각각 -4%, -20% 하회할 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 350,000원 -> 330,000원(-5.7%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락

키움증권 허혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 330,000원은 2022년 10월 13일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 -5.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 01월 28일 330,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 04월 18일 최고 목표가인 360,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 330,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 355,263원, 키움증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 키움증권에서 제시한 목표가 330,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 355,263원 대비 -7.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 305,000원 보다는 8.2% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 355,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 362,188원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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