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메리츠증권에서 17일 한미약품(128940)에 대해 '1Q24E Preview: 탄탄한 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한미약품(128940)에 대해 '1Q24E 연결 기준 매출액 3,973억원(YoY +10.0%, QoQ -5.9%)으로 컨센서스에 부합, 영업이익 709억원(YoY +18.3%, QoQ +1.1%)으로 컨센서스 상회할 전망. 중국 내 폐렴 확산, 독감 유행으로 인한 북경 한미 매출 증가 및 로수젯, 아모잘탄등 고마진 제품 매출 성장을 통한 이익 개선'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '투자의견 Buy 유지하고 적정주가 43만원을 유지. 머크에 기술 수출한 Efinopegdutide는 간부전 환자를 대상으로 임상 1상 진행 중이며 올해 하반기 결과 발표 가능성이 있음. 비만치료제 LA-트리아(GLP-1/GIP/GCG 삼중효 능제)는 6월 ADA(미국당뇨학회)를 통해 전임상 결과가 발표될 예정이며 급성 골수성 백혈병 치료제 Tuspetinib 임상 1/2상 결과 또한 하반기에 발표될 예정. 임상 결과 발표에 대한 모멘텀과 준수한 실적을 바탕으로 주가 리레이팅 가능.'라고 밝혔다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 430,000원 -> 430,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
메리츠증권 김준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2024년 02월 05일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 430,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 390,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 12월 07일 최저 목표가인 380,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 430,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 420,773원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 420,773원 대비 2.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한양증권의 507,000원 보다는 -15.2% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한미약품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 420,773원은 직전 6개월 평균 목표가였던 389,211원 대비 8.1% 상승하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.