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DS투자증권에서 11일 한미약품(128940)에 대해 "'24년은 MASH valuation 부여의 해"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.
DS투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
DS투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "MASH 시장 개편의 직접 수혜주. GLP-1 MASH 80% 시장에 투여 시, 한미약품 영업이익 9천억원 이상. 지금까지의 한미약품 주가 추이를 고려하였을 때 한미약품은 파이프라인 밸류에이션을 전혀 받지 못하고 있는 것으로 추정. 이는 이때까지 복잡한 MASH 개발 경쟁에서 후발주자인 한미약품 M/S 추정이 어려웠기 때문으로 판단. 당사는 올해 젭바운드, Survodutide 등의 GLP-1 계열이 MASH resolution 및간 섬유화개선 효능을 연이어 입증한 점을 감안하였을 때 향후 MASH F1~F3에서 1차 치료제는 GLP-1이 될 것으로 전망. 이는 다가오는 upcoming 학회 에서 자세한 간 섬유화 개선 데이터 공개 시 기업가치에 반영될 예정. "라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 "투자의견 매수, 목표주가 400,000원을 유지하며 전통제약사 Top pick으로 추천. EASL에서 자세한 간섬유화 데이터 확인 시 기업가치 대폭 상향할 것으로 예상. 더불어 한미약품은 가장 명확하게 실적 개선이 기대되는 기업 중 하나. ‘24년은 '23년처럼 대규모의 마일스톤 유입은 없으나 로수젯, 아모잘탄 등의 주요 품목 고성장이 이어지는 가운데 북경한미의 중국 침투 확대 등으로 견조한 성장세를 지속할 것으로 예상. 특히 가동률이 낮았던 평택 바이오플랜트에서 dual의 임상 시료가 본격 생산되며 실적에 add-up 될 것으로 기대."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 507,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.
[DS투자증권 투자의견 추이]
- 2024.03.11 목표가 400,000 투자의견 BUY
- 2024.01.22 목표가 400,000 투자의견 BUY
- 2023.11.29 목표가 400,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.03.11 목표가 400,000 투자의견 BUY DS투자증권
- 2024.02.20 목표가 410,000 투자의견 BUY 하이투자증권
- 2024.02.15 목표가 440,000 투자의견 BUY 유진투자증권
- 2024.02.08 목표가 400,000 투자의견 BUY 다올투자증권