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신한투자증권에서 05일 두산테스나(131970)에 대해 '여전히 포트폴리오 확대 구간'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 61,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산테스나 리포트 주요내용
신한투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 '2H24 차량용 CIS 매출 인식에 따른 포트폴리오 확대가 나타날 가능성이 높음. 자율주행차 레벨 2, 3 침투율 확대에 따라 탑재 CIS가 증가하며 요구 물량이 증가할 것으로 보임. 실제로 주요 고객사는 차량용 반도체 수주에 집중하고 있으며, 완성차 업체의 서플라이체인 다변화에 따라 차량용 CIS 물량에 대한 낙수효과가 기대.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q23 실적은 매출액 857억원(-4% QoQ), 영업이익 134억원(-23% QoQ)을 기록하며 당사 추정치를 하회. 1Q24 실적은 매출액 861억원(0.4% QoQ), 영업이익 137억원(+2% QoQ)으로 전망. 4분기와는 정반대로 차량용 SoC 제품이 1분기 실적을 견인할 것으로 판단. 2024년에도 차량용 SoC 및 CIS 확대가 나타날 것으로 보임. 또한 스마트폰, 자동차 등 모든 산업에서 AI 기술 접목에 따른 고성능 반도체 수요 증가는 단가 상승으로 연결될 전망.'라고 밝혔다.


◆ 두산테스나 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 65,000원 -> 61,000원(-6.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
신한투자증권 남궁현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 61,000원은 2024년 02월 02일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 -6.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 10일 57,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 65,000원과 최저 목표가인 53,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 61,000원을 제시하였다.


◆ 두산테스나 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,250원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 61,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 65,250원 대비 -6.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 58,000원 보다는 5.2% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 두산테스나의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,750원 대비 17.0% 상승하였다. 이를 통해 두산테스나의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.