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흥국증권에서 03일 BNK금융지주(138930)에 대해 '주주환원과 밸류에이션 매력'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
흥국증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '2분기 지배주주순이익은 당사 추정치 1,950억원에 부합하는 2,034억원(-11.4% YoY)을 기록. 지역 금융지주사 최초로 보유중인 자사주 소각을 실시할 예정. 자사주소각과 더불어 보통주 한 주당 현금 100원씩의 중간배당을 발표했으며 투자자가 배당금액과 시기를 미리 확인 후 투자할 수 있도록 절차를 개선할 예정. 배당 총액은 약 320억원, 시가 배당률은 1.5% 수준. 연초 발표한 주주환원 중장기 목표 이행과 주주가치 제고를 위한 당사의 의지를 보여준 발표라고 판단. 동사의 CET1(보통주자본비율)은 11.56%로 규제비(9.5%) 대비 200bp 이상의 자본을 보유해 하반기에도 긍정적인 주주환원을 기대. 밸류에이션 및 배당 매력도를 감안해 투자의견과 목표주가를 유지'라고 분석했다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,400원 -> 8,400원(0.0%)
흥국증권 남영탁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,400원은 2023년 04월 18일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 8,400원과 동일하다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,624원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 8,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,624원 대비 -2.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 7,500원 보다는 12.0% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 BNK금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,624원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,243원 대비 -6.7% 하락하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.