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메리츠증권에서 01일 BNK금융지주(138930)에 대해 '3Q23 Review: 선제적 자금조달 수요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
메리츠증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '3Q23 당기순이익 2,043억원: 컨센서스 하회. 3Q23 지배주주순이익 2,043억원 (-16.6% YoY, +4.3% QoQ)으로 컨센서스 하회. 이자이익 Flat QoQ: 그룹 NIM -6bp QoQ, 대출성장률 +2.7% QoQ. 대손비용률 0.57% (-3bp QoQ): 선제적 대손충당금 367억원 vs. 2Q 551억원. CET-1비율 11.6%(+11bp QoQ): 이익잉여금+19bp, 자사주소각 등 +7bp, RWA -15bp. 투자의견 BUY, 적정주가 8,200원 유지.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 'BNK금융 3Q 지배주주순이익은 2,043억원 (-16.6% YoY, +4.3% QoQ)으로 컨센서스를 5.4% 하회. 예상대비 가파른 NIM 하락 및 비이자이익 부진에 기인. [이자이익] 전분기와 유사. [비이자이익] 전분기대비 34.0% 감소. [대손비용률] 0.57%(-3bp QoQ) 기록. [자본비율] CET-1비율은 11.6%를 기록. 이익잉여금 증가로 전분기대비 11bp 개선. [기타] 경남은행 금융 사고 관련 영향은 2022년 355억원, 1H23 75억원 기반영.'라고 밝혔다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,200원 -> 8,200원(0.0%)
메리츠증권 조아해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,200원은 2023년 07월 28일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 8,200원과 동일하다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,506원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 8,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,506원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 7,500원 보다는 9.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 BNK금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,506원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,908원 대비 -4.5% 하락하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.