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신한투자증권에서 01일 BNK금융지주(138930)에 대해 '바닥을 통과중인 펀더멘탈'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
신한투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '3Q23 Earnings review. 펀더멘탈 악화 부담은 정점 통과. 부동산 PF 관련 불확실성 지속으로 수수료이익, 비은행 자회사 실적 회복 등을 논하기엔 시기상조. 이익 기저효과에 거는 기대. 다만 전술한 것처럼 펀더멘탈이 바닥을 통과하고 있는 만큼 내년 이익 기저효과는 충분히 기대해 볼 만함. 여기에 1) 보유 자사주 전량 소각, 2) 선배당 후지급 배당제도 시행 등의 주주환원정책 확대 기조도 긍정적이다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 8,500원을 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 'BNK금융지주의 3분기 지배주주순이익은 2,043억원으로 당사 추정치와 컨센서스를 소폭 하회. 양행합산 NIM이 6bp 하락. 조달금리 상승에 따른 이자비용 증가와 경남은행 금융사고 수습 과정에서 취급한 고금리 수신이 일시적 부담으로 작용. 대출은 부산은행과 경남은행 각각 2.4%, 3.4% 증가하며 견조한 성장세를 보였음. 기업대출은 비제조업, 가계대출은 집단대출이 성장을 주도. 분기 특이요인으로 1) 대출채권매각익 349억원, 2) 추가 충당금 367억원을 인식. 보통주자본비율은 전분기대비 11bp 상승한 11.55%를 기록.'라고 밝혔다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,500원 -> 8,500원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 은경완 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,500원은 2023년 07월 31일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 8,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 03일 9,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 8,500원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 8,506원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 8,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 8,506원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 8,506원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,908원 대비 -4.5% 하락하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.