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BNK투자증권에서 04일 BNK금융지주(138930)에 대해 '모멘텀(자본비율 12% 상회, 총주주환원율 제고)도 좋고, 주가도 싸고(PBR 0.2배)'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '2023년 총주주환원율 29.8% 실현. 다만 자사주 매입 및 소각 235억원(3.7%)은 긍정적이었으나 주당배당금(510원 및 배당성향 26.1%)이 축소되면서 실망감 존재. 그러나 2024년(E) 큰 폭의 이익 증가로 주당배당금은 역대 최대를 상회하는 최소 630원(배당성향 24.5%, 배당수익률 8.2%)을 예상하며, 특히 상반기 중 보통주자본비율 12% 상회가 확실된다는 점에서 기 실행 중인 130억원 외에 추가로 하반기 자사주 매입 및 소각이 실행될 가능성이 높다고 판단. 큰 폭의 실적 개선과 자본비율 상향에 따른 총주주환원율 제고 에도 PBR 0.2배 및 PER 3.0배에 불과한 저평가 심화를 감안하여 투자의견 BUY 및 목표주가 10,000원 유지함'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '1Q24 Preview: 1분기 보다 2Q 및 3Q가 보다 좋을 전망. 1Q24 지배주주순이익 -8.2%yoy(+흑전qoq)인 2,358억원 예상. 2023년 이자이익 소폭 감소와 대손충당금전입 큰 폭 증가로 지배주주순이익 -18.6%yoy인 6,303억원 실현. 그러나 2024년(E)에는 성장 보다는 마진 중심의 전략에 따라 이자이익(+5%yoy) 증가 전환과 비이자이익(+10.7%yoy)도 자회사 실적이 회복되면서 개선될 전망. 특히 선제적으로 적립한 대손비용 3,200억원의 일부 축소와 상생금융비용 830억원 소멸에 따라 대손충당금 전입(-21.7%yoy)도 큰 폭으로 감소할 전망. 이에 따라 지배주주순이익 +31.2%yoy인 8,270억원 예상(회사 목표치 8,500억원)'라고 밝혔다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 10,000원 -> 10,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2024년 02월 19일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 10,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 04일 8,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 10,000원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,065원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 10,000원은 24년 02월 14일 발표한 키움증권의 10,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 9,065원 대비 10.3% 높은 수준으로 BNK금융지주의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,065원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,512원 대비 6.5% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.