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DB금융투자에서 09일 BNK금융지주(138930)에 대해 '자본비율 개선 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
DB금융투자에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '1Q24 지배주주순이익은 2,328억원(-9.3%YoY, 흑전QoQ)으로 컨센 서스 2,209억원을 상회할 것으로 예상. 4Q23 대출 성장 0.3%QoQ에 이어 1Q24에도 0.5% QoQ의 낮은 대출 성장이 전망. 24년 CET1 비율 12% 달성을 목표로 적극적 RWA 관리가 진행하고 있는 것으로 보여짐. 낮은 대출 성장에도 NIM 개선을 통한 순이자이익 증가가 예상된다는 점이 긍정적. CET1 비율이 당장 목표치를 하회하고 있어 24년에는 23년과 비슷한 수준의 총주주환원율이 예상 되지만, 25년에는 CET1 비율이 12% 를 상회하며 총주주환원율 상승이 기대. 23년 대규모 추가 충당금 반영이 있었다는 것을 고려하면, 24년 대손비용 부담이 크게 완화되며 22년 수준으로의 이익 회복이 기대. 이에 따라 24년 DPS는 650원이 전망되고, 예상 배당수익률은 8.4%.'라고 분석했다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 9,600원 -> 9,600원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB금융투자 정광명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,600원은 2024년 02월 07일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 9,600원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 9,500원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 05일 최저 목표가인 9,200원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 9,600원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,065원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 9,600원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 9,065원 대비 5.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 10,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 BNK금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,065원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,494원 대비 6.7% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.