thinkpool

신한투자증권에서 01일 BNK금융지주(138930)에 대해 '높아진 자본비율로 높아질 밸류에이션'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
신한투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '주주 요구에 부응하는 경영전략 유지. 수익성과 자본비율 개선에 방점을 둔 경영전략으로 펀더멘탈은 물론 투자심리도 개선. 밸류에이션 갭 메우기 기대감 유효한 구간. 2Q24 Review. 투자의견 매수 유지, 목표주가 11,000원으로 상향. 목표주가는 12개월 선행 BPS 35,419원에 Target PBR 0.32배 적용해 산출. 실적 추정치 변화를 반영한 수치로 향후 밸류업 기대감 확산시 밸류에이션 할인율 축소 가능.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 'BNK금융지주의 2분기 지배주주순이익 2,428억원으로 당사 추정치와 컨센서스 각각 14.8%, 12.1% 상회. 1분기에 이어 수익성 중심 성장 전략 지속되며 양행합산 원화대출 -0.5% 기록. 마진은 시중금리 하락 영향을 반영하며 부산과 경남 각각 1bp, 5bp 축소. 반면 그룹 순이자마진은 캐피탈 마진율 상승으로 1bp 하락하는 선에서 방어하며 순이자이익은 전분기 수준 유지. PF수수료 감소와 PF사업장 재평가에 따른 일회성 충당금 부담 발생했으나 유가증권 관련익 및 대출채권 매각익 확대로 상쇄.'라고 밝혔다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 10,000원 -> 11,000원(+10.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 은경완 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 05월 02일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 10,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 8,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 11,000원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,419원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,419원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 12,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 BNK금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,419원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,460원 대비 23.2% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.