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신한투자증권에서 07일 BNK금융지주(138930)에 대해 '큰 폭의 주주환원율 개선 기대'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
신한투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '밸류에이션 갭 플레이 유효: 수익성과 자본비율 개선에 방점을 둔 경영전략 시행으로 주가 재평가 성공. 그럼에도 여전히 PBR은 0.35배에 불과. 기업가치 제고 계획 이행 내지 큰 폭의 주주환원율 개선 과정에서 업종 내 탄력적인 주가 상승 기대'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4분기 지배주주순이익은 976억원으로 당사 추정치와 컨센서스에 부합. 기준금리 인하에도 그룹 NIM은 2bp 하락하는 선에서 방어. 양행합산 원화대출은 0.8% 증가. 이에 순이자이익은 전분기 수준 유지. 반면 비이자이익은 수수료수익 및 대출채권 매각익 감소 등으로 상대 적으로 부진. 충당금 일회성 요인 부재로 경상 레벨에서 관리. 향후 경기 둔화에 따른 부실 우려 존재하나 1) 고점을 통과한 주요 건전성 지표, 2) 부동산 PF 익스포져 감소 등을 고려할 때 급격한 악화 가능성은 제한적'라고 밝혔다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 11,000원 -> 14,000원(+27.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 은경완 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2024년 10월 31일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 11,000원 대비 27.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 07일 9,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 14,000원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,046원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,046원 대비 7.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 15,000원 보다는 -6.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 BNK금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,046원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,012원 대비 18.5% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.